主頁（http://www.by236.com）：海格通信又接國防客戶訂單 導航產業優勢突顯

　　海格通信(002465,股吧)(002465)18日公告，公司近日收到與國防機構客戶簽訂通信系統集成項目的訂貨合同，合同總金額約1億元，占2012年營收的8.26%。該合同是在通信系統集成領域取得的重要突破，進一步證明了公司在系統集成領域的技術總體能力，同時也體現了公司為客戶提供通信一攬子整體解決方案的實力，為其他配套項目的延伸爭取奠定了良好的基礎。

　　海格通信是我國軍用無線通信、導航裝備最大的整機供應商。軍用短波、超短波電臺是公司主要產品，占有35%~40%的市場份額。“十五”、“十一五”期間，公司是業內唯一一家參與全部無線通信電臺與導航類科研項目競標并入圍的企業。公司近兩年陸續通過外延式擴張形成電子通信產品、北斗導航、數字集群和軍用模擬器等多業務布局。2013年三季報披露，預計2013年凈利潤2.63~3.69億元，同比增長0%~40%，增長原因是公司北斗業務快速發展，收并購子公司效益逐步體現。有研究員指出，海格通信是目前軍工領域在通信、導航方面最優質標的，后期看點較多，屬于攻守兼備標的。

　　海格通信在上個月12 日也收到與國防機構客戶簽訂的1.52億元合同, 合同金額占2012年營收入12.60%，供貨時間為 2013年、2014年。中標產品包括通信系統、北斗導航終端和衛星通信等項目。

　　　北斗導航業務增長較快。海格通信目前形成芯片、模塊、天線、終端、系統的產業鏈布局，產品在軍用導航裝備領域處于領先，并且在政務項目中實現為廣州市公務車提供導航服務等應用。近年來，公司北斗導航產品應用市場拓展勢頭良好，2012年導航業務實現收入1.41億元，同比增長247%；2013年上半年導航業務實現收入6860萬元，同比增長86%，業務的快速發展及不斷中標獲得國防用戶訂單，充分體現了公司在北斗導航領域良好的競爭實力。

　　　有行業資料顯示，隨著“北斗二號”區域系統建成，國內北斗產業將伴隨政府項目推進步入快速發展期。從市場規模來看，2012年北斗產業整體產值在40億元左右，至2015年有望達到200億元，其中北斗導航軍用細分應用市場規模有望達到20億元，車輛監控細分應用市場規模有望達到60億元，海格通信在北斗產業具有強產業鏈的優勢，未來隨著北斗行業的爆發，公司必然直接受益。、

　　海格通信在確保主營業務快速成長的同時還致力于外延式發展。公司本周公告以自有資金8.4 億元收購網優公司怡創科技60%股權，怡創科技承諾的未來三年累計業績為4.7 億元，對應14 年PE 為9.6 倍。借助收購怡創科技，海通通信將進入無線網絡優化行業。怡創科技主營業務是網絡設計、網絡優化與維護等。有統計資料顯示，未來三年，全國的移動網絡設計的市場規模是50 億元，網絡優化與維護的市場規模是250 億元，市場空間廣闊。預計14 年國內運營商整體投資增速為30%，網優經歷13 年低谷后將開始發力，行業增速至少為30%。廣東是我國4G 建設的大省，年新建基站數量在2 萬個左右，在全國領先。怡創科技在廣東省內排名第二，先發優勢明顯，將會充分受益行業高增長。

　　天相投資表示，隨著北斗產業規劃的出臺，北斗行業多年耕耘的企業將進入收獲季節。

　　海格通信下屬子公司廣州潤芯的射頻芯片在民用市場出貨量最多，先發優勢明顯；子公司長沙海格北斗科技進一步加強北斗術能力。通過收購陜西海天線，成就導航高端龍頭地位，成功并購南方海岸，船聯網基礎扎實后續發展路徑清晰。未來還可能加大對全國應急通信網的建設，為公司業務貢獻持續增長動力。