主頁（http://www.by236.com）：4G 北斗和專網通信技術驅動下的轉型之路

2014年下半年我們建議抓緊主線，精選個股。

　　2014年初至今通信行業累計上漲15.12%，滬深300下跌6.9%，延續了去年的超額相對收益，但絕對漲幅已經失去了往日的輝煌。我們認為，這與市場資金匱乏，新經濟轉型帶來的向好有緊密的聯系，下半年我們為投資者遴選出四條投資主線，建議圍繞這些主線，精心布局個股。

　　通信運營市場最看好！轉型煥發生機

　　智能手機的高速發展帶來經營業態的轉變，移動端開始逐漸取代PC成為人們最為熟悉的伙伴，同時4G建設驅動網速的進一步提升，原來是桎梏的視頻流量將不再是難題，我們認為勢必引發新一輪運營變革，未來，隨著我國移動互聯網生態環境的不斷優化以及人們消費習慣的轉移，移動互聯網的市場規模快速增長通道有望開啟。那些快速向互聯網/移動互聯網轉型的公司將迎來轉型良機，有望分享千億級別的市場。建議關注股票天源迪科、鵬博士、三泰電子、高新興、新海宜、精倫電子.

　　4G投資落地，業績是核心，小票可布局

　　4G投資催生行業高景氣度，市場對牌照、制式的預期變化為對產業鏈條上公司實實在在業績的關注。建議關注股票中興通訊。設備子版塊和技術制式進步(3G升4G)、運營商投資緊密相關，周期特性明顯，利潤率趨勢向下、技術革新帶來的淘汰危機，造成該板塊內的公司難以重現3G輝煌，預計將結合自身優勢、依托產業背景，或并購切入熱門行業，建議緊密關注營收和市值規模較小的公司，具體為世紀鼎利、日海通訊、通鼎光電、三維通信、三元達。

　　設備國產化促使北斗行業估值修復

　　北斗產業規模宏大，相關公司訂單也有所斬獲，北斗作為一個長期的、主題性投資機遇，大有國產設備化不可逆轉的趨勢，小有北斗衛星發射建網，我們仍然看好下半年北斗板塊的估值修復行情。建議關注中海達、華力創通、海格通信、振芯科技、合眾思壯、四維圖新.

　　專網浪潮已至，請隨波逐浪

　　今年專網市場發生了明顯的變化，增量市場來自于國內公安領域PDT的招標，一方面是由于PDT規劃的日期所限，經過2012-2013年的推廣期，今明兩年是訂單密集爆發期，另一方面國內暴恐事件頻發，將加速推進行業的發展。

　　建議關注股票海能達、東方通信、海格通信、鍵橋通訊、東土科技.