主頁（http://www.by236.com）：通信周報(bào):長期主題的軍事通信短期升溫,繼續(xù)強(qiáng)烈推薦海格和信威等

1、展望:結(jié)合目前的流通市值、動(dòng)態(tài)估值水平,通信板塊2014年靚麗表現(xiàn)的兩個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力(受益4G大幅投資和行業(yè)信息化發(fā)展推動(dòng),以及低市值上市公司的市值管理帶動(dòng)估值大幅提升)在2015年對行業(yè)整體的投資機(jī)會邊際效應(yīng)預(yù)期會遞減,展望2014年四季度到2015年上半年,前期我們下調(diào)行業(yè)評級為“謹(jǐn)慎推薦”,維持不變,重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)性行業(yè)機(jī)會和跨界轉(zhuǎn)型個(gè)股,2015年行業(yè)展望關(guān)鍵詞:電信網(wǎng)絡(luò)IT化變革、國企改革、轉(zhuǎn)型&并購、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、軍事通信、華為終端產(chǎn)業(yè)鏈。

2、近期重點(diǎn)推薦:信威集團(tuán)(公告利好不斷、實(shí)際控制人相關(guān)重大海外項(xiàng)目“尼加拉瓜運(yùn)河”項(xiàng)目12月22日開建等)、海格通信(非公開發(fā)行融合大股東增持、管理層及核心骨干信托持股計(jì)劃,進(jìn)入軍品訂單旺季、外延進(jìn)展)、鵬博士(大股東增持、固網(wǎng)用戶及管線資源價(jià)值重估)、中國聯(lián)通(低估值、國企改革)、科華恒盛(完成股權(quán)激勵(lì)授予、具外延空間、低估值)以及高鴻股份、高新興等,并關(guān)注高通反壟斷結(jié)果臨近背景下專利價(jià)值體系重估的中興通訊、新世紀(jì)、積極轉(zhuǎn)型的4G板塊個(gè)股世紀(jì)鼎利和三維通信等。

3、維持中長期看好三個(gè)方向:

1)安全領(lǐng)域信息化及國產(chǎn)化

軍用北斗/衛(wèi)星通信:首推中創(chuàng)信測(信威集團(tuán))、海格通信、振芯科技。

海防信息化:水面上的安全-島礁水面監(jiān)控(海蘭信)、水面下的安全-(長城信息、中天科技、通光線纜、亨通光電)。

集群專網(wǎng):東方通信、海能達(dá)、海格通信。

2)電信變革:

鵬博士:民資準(zhǔn)入持續(xù)推動(dòng)、寬帶/IDC資源協(xié)同、平臺型布局。

中國聯(lián)通:混合所有制改革、固網(wǎng)/LTE融合優(yōu)勢、IT系統(tǒng)集中化變革帶來的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。

3)轉(zhuǎn)型:首重平臺型企業(yè)打造。

高鴻股份-打造互聯(lián)網(wǎng)充值/卡兌換、支付兩個(gè)千億空間的流水平臺;

新世紀(jì)-數(shù)字天域借殼、上億量級的跨國應(yīng)用分發(fā)平臺;

高新興-打造視頻監(jiān)控開放式云平臺、以及智能交通/智慧城市整合規(guī)劃;

星網(wǎng)銳捷-高校信息化“微哨”平臺、數(shù)據(jù)通信設(shè)備市場的國產(chǎn)化推進(jìn);

宜通世紀(jì)-移動(dòng)數(shù)字營銷平臺的布局。