主頁（http://www.by236.com）：新軍改方針出臺、衛(wèi)星導航、衛(wèi)星通信成新風口

投資要點:

事件:11月24日至26日,中央軍委改革會議在京舉行,習總書記發(fā)表重要講話,強調全面實施改革強軍戰(zhàn)略,一場史無前例的新軍改浪潮席卷而來,打開了軍工通信新風口。

軍改方針指出,未來五年(軍工從蘇聯式走向美國式):

1)推動軍民融合取得重要成果;

2)形成軍委管總、戰(zhàn)區(qū)主戰(zhàn)、軍種主建的格局(軍委—》戰(zhàn)區(qū)/軍種—》部隊);

3)搶占未來軍事競爭戰(zhàn)略制高點,國防科技發(fā)展是具有基礎性、引領性的戰(zhàn)略工程;

4)超前布局,加強前瞻性、先導性、探索性的重大技術研究和新概念研究;

5)積極謀取軍事技術競爭優(yōu)勢。

由此展望:

衛(wèi)星導航、衛(wèi)星通信軍用全面發(fā)展:衛(wèi)星導航領域,建議關注軍用北斗相關標的(海格通信、振芯科技、華力創(chuàng)通);衛(wèi)星通信領域,從國資序列的中國衛(wèi)星、海格通信、南京熊貓、特發(fā)信息,到‘衛(wèi)星通信’民參軍的信威集團、華訊方舟,均有望大幅受益;

軍用指揮調度信息化及電子對抗方興未艾:建議關注海格通信、佳訊飛鴻、海能達、航天發(fā)展等;

海軍、海防地位將大幅提升:相關領域信息化標的,重點推薦海蘭信,建議關注海格通信、中天科技、亨通光電等;

風險提示:軍改各領域推進進度不達預期。