主頁（http://www.by236.com）：無線集群成為未來應急指揮調度系統中的亮點

　　東方通信下一步全力打造集群通信業務，集群通信業務將成為公未來亮點。公司在國內率先研發出自主知識產權的 TETRA 系統并投入沈陽、杭州兩地展開商用，同時在多地建設了試驗網。公司在 PDT 領域也頗有建樹。隨著我國數字通信集群系統的需求增長，集群通信業務將成為公司新的業績增長點。

　　做好傳統業務，保證業績穩定。公司將維持通信電子、交換網絡以及電信增值業務的穩定以提供持續可靠的資金保障，同時為未來進一步發展打下伏筆。

　　盈利預測。我們預期公司 2012-2014年的 EPS分別是 0.21、0.27和 0.35 元。目前 A 股上市公司中在無線集群方面只有海能達從事的業務與公司類似，但海能達側重于終端生產而公司著重于整體系統研發及生產，相對技術難度更高。由于公司是我國唯一一家擁有完備自主知識產權的 TETRA 系統設計生產能力的企業，同時考慮到公司未來的成長性，我們給予 2012 年30倍PE，對應目標價 6.3元，“推薦”評級。