光大證券(601788,股吧)近日發(fā)布中興通訊(000063,股吧)（000063）的研究報(bào)告稱(chēng)，5月2日中興通訊大漲7.6%,有以下三方面原因,第一、國(guó)內(nèi)4G商用進(jìn)程有望進(jìn)一步提速;第二、公司近期和尼日利亞電信運(yùn)營(yíng)商Globacom簽署價(jià)值5億美元的設(shè)備合同,13年海外業(yè)務(wù)虧損有望大幅收窄;第三、公司一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)36%,雖符合分析師預(yù)期,但超市場(chǎng)預(yù)期。

 

　　4G商用進(jìn)程有望進(jìn)一步提速。近日有媒體報(bào)道,4G牌照最遲7月發(fā)放,中移動(dòng)8月啟動(dòng)TD-LTE商用,分析師認(rèn)為4G商用進(jìn)程提速完全有可能。牌照發(fā)放的時(shí)間一直是由國(guó)務(wù)院決定的。回顧當(dāng)年3G牌照發(fā)放過(guò)程,由于金融危機(jī)沖擊原本4月發(fā)放3G牌照被提前至1月。考慮到今年1季度GDP增速創(chuàng)新低至7.7%以及PMI指數(shù)不及預(yù)期,政府完全有可能提前發(fā)放4G牌照,通過(guò)運(yùn)營(yíng)商加大投資力度,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這也印證分析師去年9月份深度報(bào)告《國(guó)內(nèi)4G漸行漸近,通信行業(yè)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)隱現(xiàn)》中4G牌照多方博弈的觀點(diǎn)。

 

　　獲尼日利亞Globacom5億美元訂單,13年海外業(yè)務(wù)虧損大幅收窄。據(jù)新華社報(bào)道,中興通訊尼日利亞拉各斯公司總經(jīng)理馬增紅近日表示,中興通訊與尼日利亞電信運(yùn)營(yíng)商Globacom簽署價(jià)值5億美元的電訊網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)代化改造設(shè)備合同。

 

　　Globacom是尼日利亞僅次于MTN的第二大運(yùn)營(yíng)商,用戶(hù)規(guī)模超2500萬(wàn),業(yè)務(wù)范圍包括移動(dòng)通信、固話(huà)和寬帶業(yè)務(wù)。2013年是公司成立10周年,作為慶祝活動(dòng)的一部分,這項(xiàng)大規(guī)模擴(kuò)建工程將涉及全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)、優(yōu)化、大修和致密化項(xiàng)目,從而使網(wǎng)絡(luò)能夠滿(mǎn)足現(xiàn)有和潛在用戶(hù)的服務(wù)需求。

 

　　據(jù)了解,該合同將從第3季度開(kāi)始執(zhí)行,項(xiàng)目周期大概1年半,預(yù)計(jì)明年底合同全部執(zhí)行完畢,今年該項(xiàng)目有望為公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)。另外公司1季報(bào)披露埃塞俄比亞以及南非項(xiàng)目也在執(zhí)行中,這也印證了在中興通訊的深度報(bào)告《從4G產(chǎn)業(yè)鏈角度審視公司價(jià)值》中提到13年海外業(yè)務(wù)虧損大幅收窄的觀點(diǎn)。

 

　　綜上所述,鑒于國(guó)內(nèi)4G商用進(jìn)程提速和海外業(yè)務(wù)重回正軌,重申中興通訊“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)17.28元。