主頁（http://www.by236.com）：通信周報:長期主題的軍事通信短期升溫,繼續強烈推薦海格和信威等

1、展望:結合目前的流通市值、動態估值水平,通信板塊2014年靚麗表現的兩個關鍵驅動力(受益4G大幅投資和行業信息化發展推動,以及低市值上市公司的市值管理帶動估值大幅提升)在2015年對行業整體的投資機會邊際效應預期會遞減,展望2014年四季度到2015年上半年,前期我們下調行業評級為“謹慎推薦”,維持不變,重點關注結構性行業機會和跨界轉型個股,2015年行業展望關鍵詞:電信網絡IT化變革、國企改革、轉型&并購、產業互聯網、軍事通信、華為終端產業鏈。

2、近期重點推薦:信威集團(公告利好不斷、實際控制人相關重大海外項目“尼加拉瓜運河”項目12月22日開建等)、海格通信(非公開發行融合大股東增持、管理層及核心骨干信托持股計劃,進入軍品訂單旺季、外延進展)、鵬博士(大股東增持、固網用戶及管線資源價值重估)、中國聯通(低估值、國企改革)、科華恒盛(完成股權激勵授予、具外延空間、低估值)以及高鴻股份、高新興等,并關注高通反壟斷結果臨近背景下專利價值體系重估的中興通訊、新世紀、積極轉型的4G板塊個股世紀鼎利和三維通信等。

3、維持中長期看好三個方向:

1)安全領域信息化及國產化

軍用北斗/衛星通信:首推中創信測(信威集團)、海格通信、振芯科技。

海防信息化:水面上的安全-島礁水面監控(海蘭信)、水面下的安全-(長城信息、中天科技、通光線纜、亨通光電)。

集群專網:東方通信、海能達、海格通信。

2)電信變革:

鵬博士:民資準入持續推動、寬帶/IDC資源協同、平臺型布局。

中國聯通:混合所有制改革、固網/LTE融合優勢、IT系統集中化變革帶來的業務模式創新。

3)轉型:首重平臺型企業打造。

高鴻股份-打造互聯網充值/卡兌換、支付兩個千億空間的流水平臺;

新世紀-數字天域借殼、上億量級的跨國應用分發平臺;

高新興-打造視頻監控開放式云平臺、以及智能交通/智慧城市整合規劃;

星網銳捷-高校信息化“微哨”平臺、數據通信設備市場的國產化推進;

宜通世紀-移動數字營銷平臺的布局。